中腾信：新政迭出，金融科技监管体系渐进式重构

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　　2020年是金融科技发展史上的重要年份，回顾这一年，旧秩序逐渐解体，新秩序渐进式构建，从银行到小贷公司，中腾信从持牌金融到民间借贷，监管新规接连落地。梳理这些新规，有两大共性值得关注，一是收紧政策，监管套利空间日渐缩减;二是明确导向，监管多次强调金融支持实体、扶持中小微，这也是未来金融科技的发力方向。
　　新政迭出，金融科技监管体系渐进式重构
　　尽管加强金融科技监管已经被提出多年，但是直到今年，在新冠肺炎疫情的特殊背景之下，诸多政策终于等到了落地的时机。2020年下半年是金融监管重塑的关键半年，陆续出台的新规，几乎涵盖了金融的全部业态。
　　资产超过300万亿元的银行业是金融业的基本盘，监管用新规做出了大刀阔斧的改革。
　　7月，银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，填补了银行互联网贷款监管的空白，并对自营、助贷和联合贷的模式予以规范，为银行与金融科技公司的合作厘清了边界和规范。10月，作为5年来最大修改，《中华人民共和国商业银行法(修改建议稿)》正式发布，不仅对银行的内部治理提出了更高要求，也对贷款担保、利率等条款进行完善，银行对抵押的执念将被打破，这都有利于银行探索用更为高效的方式来服务实体、服务小微。
　　对于民间借贷而言，2020年最大的变量来自4倍LPR的新规。
　　8月20日，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》正式发布，以LPR的4倍为标准，确定民间借贷利率的司法保护上限。按此计算，12月受司法保护的民间借贷利率为15.4%，较之前的24%和36%两档标准均有大幅下降。新规传达了明确信号，即加强对实体、对小微的支持。
　　尽管上述文件规范的是民间借贷，但这并不意味着持牌机构能够躺赢。对于网络小贷的最严监管，当属11月发布的《网络小额贷款业务管理办法(征求意见稿)》，完全改变了现有网络小贷格局——经营全国性网络小贷公司，需一次性实缴50亿元，融资杠杆率控制在5倍以内，联合贷的出资比例不低于30%。这些都提高了网络小贷的经营门槛和经营难度。此外，银保监会办公厅还印发了《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，对小额贷款公司资金管理、催收管理、信息披露等各方面都作出规范，包括杠杆率、经营范围限制也提出了类似的要求。
　　尽管这些政策所指向的是强监管，但其中也包含了鼓励性细则。
　　例如，银保监会在11月下发了《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，允许相关机构的拨备覆盖率降低至130%，为消费金融和汽车金融发展松绑;在修订版的《商业银行法》中，将存贷款利率更多交给了银行和企业自主协商决定，这意味着银行利率将变得更有弹性;网络小贷和小额贷款的新政，也将融资杠杆率提升至5倍，这些都为优质的金融企业加速发展奠定了合规基础。
　　回顾今年的金融科技新政，监管收紧的领域，都是以化解金融风险为目的，同时减少监管套利