业绩悄然“回血”，明星基金又“香”了？

想家的鱼

Wind数据显示，下半年以来，截至8月14日，知名基金经理姚志鹏、林英睿、丘栋荣、张坤、刘彦春、李永兴等管理的基金进入涨幅榜前列，一个半月时间，这些基金涨幅均在5%左右，有的甚至达7.5%。
这些“回血”的基金，有些重仓了A股涨幅居前的商贸零售、食品饮料等板块，也有的重仓了港股互联网、房地产、新能源车板块。
明星基金业绩“回血”
进入下半年，市场震荡仍在持续，但不少明星基金捕捉到了结构性机会，业绩“回血”。
Wind数据显示，下半年以来，截至8月14日，不少明星基金都取得可观收益。例如，嘉实基金副总、知名基金经理姚志鹏管理的嘉实产业先锋一个半月的涨幅超过7.5%；广发基金知名基金经理林英睿管理的广发价值领先下半年以来涨幅也超6%；嘉实基金知名基金经理常蓁管理的嘉实优化红利、中庚基金知名基金经理丘栋荣管理的中庚价值领航、建信基金知名基金经理王东杰管理的建信大安全、永赢基金知名基金经理李永兴管理的永赢惠添益下半年以来涨幅均超5%。
此外，易方达基金知名基金经理张坤管理的易方达优质企业三年持有、易方达蓝筹精选下半年以来涨幅均超4%；景顺长城基金知名基金经理刘彦春管理的景顺长城绩优成长、景顺长城鼎益涨幅也超4%；汇添富知名基金经理胡昕炜管理的汇添富消费行业下半年以来涨幅同样超过4%。
拉长时间看，今年以来，截至8月14日，在震荡的市场中，部分知名基金经理管理的基金依然取得了正收益。王东杰管理的建信大安全今年以来收益为1.91%，丘栋荣管理的中庚价值领航、中庚港股通价值18个月封闭今年以来涨幅分别为3.93%、2.78%，姚志鹏管理的嘉实产业先锋A、C份额今年以来收益率分别为3.22%和2.71%。不过，仍有不少知名基金经理管理的基金今年以来业绩为负。
再将时间拉长至三年，不少明星基金为投资者带来较为可观的收益。例如，林英睿管理的广发价值领先近三年（2020年8月15日-2023年8月14日）涨幅为57.65%，丘栋荣管理的中庚价值领航近三年涨幅为32.35%，王东杰管理的建信大安全近三年涨幅为17.49%。不过，由于近三年鲜明的结构性行情，不少重仓消费、医药的明星基金业绩仍难言亮眼。
重仓涨幅居前板块个股
下半年，在一系列利好政策的提振下，A股迎来一波涨幅，不少板块借势拉升。申万一级行业指数中，非银金融涨幅最大，下半年以来，截至8月14日，板块涨幅达11.85%；房地产、商贸零售、钢铁、建筑材料、食品饮料、交通运输等板块涨幅居前。
部分明星基金经理抓住了板块上涨的机会。例如，以低估值价值投资著称的林英睿，二季度末，其管理的广发价值领先前十大重仓股中出现了吉祥航空、华夏航空、中国国航等航空股，还出现了王府井等商贸零售个股。在板块上涨的带动下，该基金收获了不小的涨幅。
擅长消费股投资的刘彦春，重仓股中食品饮料股居多，二季度末，其管理的景顺长城绩优成长前十大重仓股中，出现了贵州茅台、古井贡酒、五粮液、泸州老窖等白酒股，在食品饮料板块上涨的带动下，该基金也进入下半年以来基金涨幅榜前列。
除了A股，港股下半年以来也迎来上涨，成为众多明星基金进入涨幅榜的主要助力。截至二季度末，张坤管理的易方达蓝筹精选，前十大重仓股中出现了香港交易所、腾讯控股、美团-W、中国海洋石油等港股；丘栋荣管理的中庚价值领航，前十大重仓股中有美团-W、快手-W、中国海外发展、越秀地产、中远海能等港股互联网、房地产个股；姚志鹏管理的嘉实产业先锋前十大重仓股中也出现了腾讯控股、快手-W、理想汽车-W、小鹏汽车-W等港股互联网和新能源汽车个股。
市场处于底部低估状态
对于下半年的市场，林英睿在二季报中表达了乐观看法。他维持此前的两个核心观点：一是A股在未来两年预期会有不错的回报；二是沿着经济增长、生活正常化选择赔率、胜率均较高的领域进行布局。“很多时候我们必须让自己看得远一点，或者站得高一点，才能忍受住中短期源自情绪的波动与回撤。当前，经济处于底部震荡向上的状态，市场处于底部低估的状态，而组合处于相对回撤和绝对回撤均较大的状态，如果现在不积极起来还要等何时呢？”
张坤表示，目前遇到的困难和悲观可能只是前进路上的小波折。在这个前提下，对组合未来的内在价值增长依旧有信心，而且悲观的市场预期已经反映在了低估值中。预计未来组合内在价值增长有望至少投射为类似幅度的市值增长。
万家基金在最新的权益策略周报中表示，当前A股整体估值依然处于较低区间，随着国内政策落地、经济企稳、海外经济预期转向复苏，未来A股指数有望开启震荡向上的趋势。在行业配置上，下半年依然看好三个方向：资源股、中特估、数字经济。短期关注景气度在未来或出现边际变化且弹性相对较大的板块，如农业、AI以及制造业出口。
对于不少明星基金重仓的港股，基金经理不仅大幅加仓，也不吝表达对其的看好。知名基金经理李晓星近期表示，互联网板块利润快速增长，估值和股价则处于相对底部，且AI作为重要的产业方向目前处于孕育期，对于未来的业绩估值存在潜在的推动力，未来相关公司有望迎来业绩和估值的“戴维斯双击”。